光大证券：维持融创服务增持评级 重点业务毛利率基本稳定

光大证券发布研究报告称，维持融创服务（01516）“增持”评级，预测2022年归母净利润为-8.1亿元（原+16.2亿元），预计2023-24年为+5.8/+7.8亿元，下调71%/67%。市场已经充分反映悲观预期，公司经营相关指标表现稳健向好，市场拓展发力，独立发展能力不断提升，重点业务逐步聚焦，富华优配，富华优配配资，香港富华优配公司社区增值潜力较大。

报告中称隔日短线策略，公司上半年收入39.89亿元（同比+18.5%）；毛利11.27亿元（同比+5.8%）。三大重点业务物业管理/社区生活/商业运营管理业务毛利率为25.9%/38.3%/74.7%，基本稳定；社区生活毛利率较去年同期下滑4.6pct，主要由于板块内部业务结构调整，家政和维修业务供应链模式变化的影响；由于毛利率低的房修业务占比提升，非业主增值业务毛利率由去年同期38.1%下降至26.3%。此外，由于经营层面因素，公司核心经营利润7亿元（同比+1%）。